2024: nuevas ideas y posicionamiento
Mucho que agradecer e ilusión por lo que está por venir
Disclaimer
kairoscap NO ES un servicio de asesoria financiera, ni su autor está cualificado para ofrecer este tipo de servicios.
Todo el contenido de esta web y publicaciones, así como todas las comunicaciones por parte del autor, tienen un propósito formativo y de entretenimiento, y bajo ninguna circunstancia, expresa o implícita, deben ser consideradas asesoramiento financiero, legal, o de otro tipo. Cada individuo debe llevar a cabo su propio análisis y tomar sus propias decisiones de inversión.
2023 en retrospectiva
¡Qué año! Tras un inicio muy malo, con la tan anticipada reapertura de China decepcionando en su alcance y velocidad, y los miedos de recesión derivados de la política monetaria restrictiva empañando las perspectivas de la OCDE, el desempeño de las materias primas e industrias cíclicas, que eran nuestras principales posiciones, fue verdaderamente flojo, llegando a colocar la rentabilidad de la cartera en -15% en su punto más bajo. Hemos navegado este terreno pantanoso adaptando las empresas, sectores y pesos conforme la realidad subyacente cambiaba también lo hacía nuestra cartera, cerrando, a día de hoy, con un +33.29%, con unas últimas semanas decepcionantes tras alcanzar un 41% a principios de diciembre.
Los objetivos iniciales, y que mantengo año tras año, eran obtener una rentabilidad positiva y de doble dígito (check) y superar a cualquier índice de referencia (aquí, nos hemos quedado cortos, con un Nasdaq espectacular que ha sido 7.3% más rentable que yo). Las cifras mostradas son las de mi cartera personal, cuya composición y movimientos comparto en el Discord de la comunidad, pero la cartera modelo es muy similar, y tan solo difiere ligeramente en los pesos de las posiciones y en el uso de opciones. Las operaciones cerradas en la cartera modelo durante el año (precio actual es el precio de cierre de la operación) han sido las siguientes:
Por supuesto, no todo han sido éxitos, ni mucho menos; he hecho muchos errores como Orpea, Verde, Kistos… y muchos más vendrán seguro a futuro, ya que es parte del proceso, especialmente en empresas cíclicas. Lo relevante, en estos casos, es siempre aprender, mejorar, y gestionar el riesgo de forma que estas fuertes caídas no empañen el resultado global ni rompan el proceso de compounding de la cartera.
Evolución de la publicación
Este primer año de suscripción premium ha sido uno de mucho crecimiento, tanto en calidad y variedad de contenido como en alcance de la publicación, que finaliza con una retención del 92%, un feedback muy positivo, y un crecimiento del 18% mensual, muy superior a la mejor de mis expectativas al iniciarla. La newsletter ha alcanzando el puesto 137 a nivel mundial en la categoría de finanzas. ¡Gracias!
Aunque me alegran estos hitos, mi objetivo no es el crecimiento por el crecimiento, si no la construcción de un proyecto mayor: hemos construido la comunidad de referencia en lengua española mediante el Discord de Kairoscap, con un nivel altísimo y los mayores expertos en las temáticas que tratamos (materias primas, transporte marítimo, opciones…), donde acudir por defecto a informarnos sobre todos los avances, noticias y nuevas ideas de mercado, y con un ambiente inmejorable.
Con las bases ya asentadas, el plan es seguir incrementando la calidad y variedad de la oferta informativa: a petición vuestra, realizamos un directo mensual donde comentar en más detalle todas las nuevas ideas de inversión, los movimientos de cartera y resolver todas las dudas que surgen, y hemos concentrado un poco más el número de posiciones e ideas de la cartera. En 2024 vamos a actualizar todas las ideas de inversión publicadas hasta el momento y a seguir realizando un análisis nuevo cada mes, que ya no se publicarán en abierto a posteriori.
Quiero combinar este ambicioso objetivo de ser la comunidad de referencia en habla hispana con ser la que ofrece el precio más atractivo, de forma que el ratio valor/precio no tenga comparativa. Os recuerdo que esta es la última semana antes de la subida de precio de la publicación: a partir del día 20 la suscripción aumentará un 10%, hasta los 132€/año (11€ al mes) o 16.5€ al mes si no se toma la opción anual. Muchos me comentáis que tenéis problemas de pago (los bancos españoles, a veces, rechazan los pagos a Stripe); si es tu caso, escríbeme un mensaje privado en Twitter y lo resolvemos en un momento.
Principales temáticas de inversión para 2024
Este año, como acabamos de ver, ha sido, de nuevo, espectacular, pero la exigencia no se reduce para el futuro. Al contrario, la ambición es mayor para el nuevo curso que inicia, donde los objetivos iniciales siguen siendo los mismos, como no podía ser de otra forma:
Rentabilidad positiva y de doble dígito.
Superar a todos los índices de referencia.
Las temáticas de inversión que vamos a jugar han cambiado significativamente respecto a las de 2023, e incluso hemos cerrado casi todas nuestras posiciones en el petróleo, que era mi idea de mayor peso hace justo 12 meses. El entorno macroeconómico es siempre cambiante, y las dinámicas sectoriales internas son igualmente dinámicas, con lo que nuestro trabajo consiste en leer bien la situación actual y adaptarnos a los cambios. A continuación, vamos a repasar las principales ideas de inversión que veo interesantes para este año: